浅析典当业风险管理

摘  要：随着我国社会主义市场经济的不断发展，中小企业已经成为了拉动我国经济增长的重要力量。由于银行融资的高门槛，众多中小企业的融资途径已经转向了典当这一古老而又年轻的行业，使我国的典当业得以迅速发展壮大。然而，在典当行业如火如荼发展的同时，也面临着一些不确定的风险。本文将对这些不确定的风险做一浅析。

关键词：典当；风险；控制

一、引言

典当是一种以实物为抵押，以其所有权的转移为代价来取得临时性贷款的一种融资方式。典当业，在我国是一个既古老而又年轻的行业。典当业起源于封建社会，随着商品经济的发展应运而生。解放后，典当业被当作是资产阶级的产物而被限制、改造、禁止，直到改革开放以后，随着我国社会主义市场经济的发展，这一古老的行业得以新生。

与银行贷款相比，典当有着以下的优点：手续简便，速度快捷；信贷门槛低，对企业资信能力没有要求；贷款用途不受限制，企业经营不受干预；当期灵活，可以减少不必要的利息支出；抵押或质押范围广泛，可以充分利用企业资源。典当业融资的这些优点恰恰能满足中小企业“急、频、少、繁”的融资需求，于是典当行业成了中小企业融资的首选渠道。

可以说，典当行业壮大了我国的中小企业，反过来也可以说中小企业壮大了我国典当行业。以下一组数据可以说明这一事实。根据商务部的数据，截至2004年底，全国共有典当行1340户，全行业注册资本金达95亿元；截止到2005年7月，全国已有典当行1791家，全行业注册资本金达146.5亿元。而根据商务部2007年2月12日与9月5日发布的最新报告，2006年全国典当业迅速发展，典当业务大幅增长，已营业的2052户典当行典当总额达960亿元，比上年增长40%。2007年上半年，典当业继续保持平稳快速发展，已开业的2342家典当行资产总额862亿元，同比增长12.7%；上半年累计实现典当总额达441亿元，同比增长31%。

然而在典当行业如火如荼大力发展壮大的同时，它所面临的不确定性风险是不可忽视的。

二、典当行业面临的风险概述

一般来说，现代的典当业务操作程序包括建当（审当和验当两步）、收当、保管、回赎等五方面：

审当。审查当户证照，审查当物。即审查当户的合法身份和当物的真假，以及权属来源等。

验当。核对发票、单证，价值评估，确定当金额度及综合费率标准。即检查当物及其手续是否齐全、合法，经评估后确定当款。

收当。即受理典当，签订典当协议书，支付当款。

保管。即收付当金后将典当物入库保管。

回赎。即当户将当物赎回，如果过了一定期限不赎回的，视为绝当，典当行将依法拍卖或存有绝当物品。

在这以上典当行的经营活动中，通常会遇到以下五种风险。

（一）鉴定风险

鉴定风险是指典当行对当户身份和当物真假的鉴定存在风险。由于受到典当行识别技术和检测手段的制约，可能对某些鉴别技术精度要求高的物品，不能进行有效鉴别，从而带来鉴别当物时的鉴定风险。如有些当户可能对典当行进行欺诈，以假乱真，以次充好，骗取当金。

（二）估价与市场预测风险

对于当物的估价，典当行通常面临着两难的选择。如果估价过高，就会造成死当、弃当增多，风险转嫁给了典当行；如果估价过低，则对当户没有吸引力，造成客户资源减少，影响典当行的业务经营，同样带来风险。除此之外，收当人员对于市场价格走势的预测能力也影响着当铺的经营风险。典当从业人员的估价能力和驾驭市场的能力不仅反映了他们本身的业务水平，更直接影响着典当行的经济效益。

现代典当行对当物的选择更加广泛，再加上现代科技的日新月异导致电子产品的更新换代速度加快，经济波动的周期影响着证券市场的波动也在加剧，古玩市场上的赝品泛滥，金银等贵金属的行情也在不断变化，这都对典当行的估价能力和对市场预测的能力带来了更大的风险，也对典当从业人员提出了更高的要求。

（三）安全防范风险

安全防范风险主要指两种情况。一是指对当物保管不利所导致的当物的遗失或者损毁而造成的风险；二是指非不可抗力的自然外力如火灾、台风、暴风雪等引起当物损毁而造成的风险。保管当物作为典当行的一项基本职能，如果做不好这点，典当行的正常经营就无法展开。安全防范风险规避地好的话，不仅在当户赎当的时候能够完璧归赵，而且即使绝当的话也有利于当物迅速变现，使典当行的资金周转加快。

目前我国的典当行大多租用临时廉价的仓库，仓储条件极差，甚至不具备起码的应急设施，潜在风险令人担忧。

（四）绝当风险

典当合约到期后，当户既不赎当又不续当，就成了绝当。在典当行的经营活动中，绝当是常有的事情，典当行对于绝当的焦点在于当物能否变现，变现能否盈利。绝当风险主要是指处理绝当品的风险，风险的大小在于绝当品的变现能力。绝当风险主要在以下两个方面：一是占用资金。绝当品滞销将会导致难以变现，影响典当行的正常经营，新业务的开展必受其阻碍。资金缺乏对于典当行来说是非常致命的，这将影响其竞争力和业务持续发展的能力。因此，绝当物品的变现能力对于典当行的资金回笼是非常重要的。二是增加销售成本。一般来说，绝当物品都是二手货，销售渠道相对狭窄，处理起来将耗费代价不小的人力、财力、物力，很有可能造成赔本买卖。

绝当物品变现渠道不畅是目前我国典当行的现状。小额绝当物品折价变卖无场地、无经验。大额绝当物品如汽车、房产同样问题多多。汽车绝当后，一般交拍卖行拍卖，但拍卖成功后有些地方的车管部门拒绝办理过户手续。对于房产，大多需要诉讼程序，所需的时间往往过长，即使典当行最好胜诉，也会因资金长期不能周转而导致损失。

（五）法律风险

误收赃物，典当行进行如拆借、集资、吸收存款、信用放款等超业务范围的违规经营是典当行在经营中通常会发生两种法律风险。

由于典当行业以物换钱的特点，往往成为一些违法犯罪分子蓄意销赃的场所。对于典当行，从扩展业务和赚取利润的角度出发，容易在不明真相的情况下收受来路不明的当物，或可以称之为善意涉赃。尽管手续合规，操作正确，法律也保护善意取得的第三人，但对于赃物的认定是负责而又具体的。一旦当物被公安部门确认为赃物要没收充公，典当行还可能被处于罚款甚至惹上官司，所以多数情况下误收赃款会影响典当行的利益

有些典当行可能经不起高额利润的诱惑，往往冒险打擦边球，进行超业务范围的违规经营。这些业务一旦被查处，典当行就会面临巨大的风险。特别是那些为了弥补营运资金不足而违规吸收存款的典当行，极易导致支付风险。典当行的资产除了有限的现金头寸外，大部分资产流动性较差，一旦爆发支付风险，将无力偿还，这可能会动摇公众信心并影响社会安定。

三、典当行业的风险控制

鉴于以上所述的典当行业所面临的五方面风险，典当行业必须加强风险防范意识，采取有力措施，不然很容易出现经营上的失误，给典当行的生存和发展带来不利影响。对于以上五种不同的风险，可分别采取相应的风险防范和控制手段。

（一）鉴定风险的控制

审当是典当业务操作的第一道环节，这主要是指对当物的鉴定和对当户身份的确认。这一环节直接关系到典当行的经营成果，是典当业务的基石。防范鉴定风险，主要在于正确鉴别当物的优劣真假和当户的真实身份。

下面以机动车辆典当为例来说明典当行如何防范鉴定风险。对于机动车典当，典当行应该做到如下几点：需要认真审查当户的身份证，发现疑点则停止典当；车辆行驶证、养路费证、附加费证、车船税证、保险合同等是否合法有效；审查车辆证照是否正确、真实，要求当户车辆户名、发票与证照一致；此外还需核对底盘号、发动机号等。

对于防范鉴定风险，典当从业人员必须有强烈的审当责任感，进行严格审当。

（二）估价与市场预测风险的控制

对于估价风险的防范和控制，关键在于验当环节。验当的目的是为了正确评价当物的现有价值，同时对未来一段时间内当物的市场价格走势也应做出正确的判断，验当不慎就可能造成估价和市场预测风险。

仍以机动车点的业务为例。对于机动车的典当，验当的程序包括：核对车证，检验车况主要是外观有无损伤、行驶公里数及动力情况，根据成新率及当时的市场行情确定评估价格。为了规避风险，典当行可以采取适当保守的政策，降低典当物的折扣，如八成新的机动车以50%折算当金。

当物的估价是典当中最有技术含量的一个环节，也是控制估价风险的关键。这不仅要求从业人员按规范程序操作，还要求接当人员有较深阅历，熟悉市场行情，会鉴别当无价值，对普通商品、珠宝玉器、古玩字画、有价证券、机动车辆等都要有较深的研究，能够核定出较为适宜的当价。典当行应通过不断的培训，提高员工鉴别当物价值的能力，把主要业务骨干培养成熟悉市场行情又能判断市场走势的典当人才。

（三）安全防范风险的控制

对于安全防范风险的控制，主要在于保管这一环节。安全防范风险的产生客观上在与当物的保管条件不具备，主观上又与保管制度的不完善有关。这就要求典当行加强对当物的保管。对此，我国的法律法规有相关的规定。如《典当管理办法》第七条第（三）项规定：申请设立典当行，应当具备“有符合要求的营业场所和办理业务必须的设施”，第十条规定“典当行房屋建筑和经营设施应当符合国家有关安全标准和消防管理规定，具备下列安全防范设施：包括经营场所内的录像设备（录像资料至少保存2个月）、营业柜台的防护设施、符合安全要求的典当物品保管库房和保险箱（柜、库）、报警装置、门窗防护设施、必要的消防设施及器材。”

对于当物的保管制度，典当行必须制定完善的安全保卫工作细则，对仓库设置、当物存放地点、保管人员素质、检查制度等作通盘考虑，同时与有实力的保安公司合作，共同做好安全防范工作从而规避风险。

（四）绝当风险的控制

如果典当物品发生绝当，短时间内又不能对其及时处理，这可能会造成典当行的资金运转困难。根据典当运营资产的质量高低，一般质押高于抵押，小额高于大额。因此，典当行对典当的物品要精心舍取，控制好质押业务与抵押业务的比例，对那些变现能力弱的物品尽量少接或不接，多办小额，少办大额，同时应积极拓展业务范围，业务多点分散，以少集多。

不管绝当物品价值有多大，预计赢利有多大，在未变现前，一律视为风险资产。为了避免和减少风险，对绝当物品可以采取灵活的手段进行变现处理。例如可以拓宽销售渠道，争取尽快脱手；也可以不直接变现，让其作为资本进入下一个循环，即易货式经营，比如绝当物品可以通过置换房产来间接变现，这不但可以保值，甚至还可以升值。

（五）法律风险的控制

关于控制法律风险，最关键的在于典当行必须强化法制意识，坚持守法经营。典当行应端正经营思想，确保业务经营的稳健与安全，在扩大业务规模的同时，不忘遵纪守法，不为厚利所动，对可疑物品应要求手续齐全，谨防涉赃，加强对员工的培训和教育，提高员工辨别赃物的能力。

对于业务经营范围，典当行必须杜绝超业务经营范围的违规经营。违规风险是典当行所面临的最大的法律风险。相对于典当行及其从业人员因工作失误、收假、收赃来说，违规经营是明知故犯、对抗法律。一旦事发，必然给典当行带来灭顶之灾。因此，典当行必须防范于未然，严格按《典当行管理办法》的规定守法经营，同时要制定相应的措施制度，按制度来办理典当业务。

四、结束语

典当业作为一种辅助性的融资渠道，是对我国现行的金融体系的有效补充，对于我国广大的中小企业的发展有着很大的贡献。反过来，中小企业的发展壮大又进一步促进了典当业的发展。在中小企业和典当行业这样一种良性循环的大好发展过程中，典当行所面临的各种风险却是我们不可忽视的。

鉴于此，典当行要积极探索风险控制措施，建立完善的风险内控机制，防止潜在风险转化为现实损失。如果典当行能够控制好自己的风险，再加上我国典当业发展的进一步规范，在不远的将来，典当行将在资本市场发挥更大的作用，为更多的企业不仅仅只是中小企业服务。